Волатильность Финансовый журнал ForTrader org

Чтобы минимизировать потери на фондовом рынке, инвесторы оценивают эффективность своих вложений по специальным характеристикам. Этот параметр помогает предугадать степень риска инвестиционных инструментов. Разбираемся, что это за показатель и как его правильно использовать. Если волатильность отдельной https://learnforextime.com/beginner/neskolko-slov-o-tom-kak-torgovat-na-birzhe-bez-brokera/ акции выше общей волатильности рынка или отрасли, то и риски выше. Волатильность применяется для игры в коридоре цен — это оптимальный сценарий использования. Вы рассчитали, в том числе с помощью прогнозов ожидаемой волатильности, что цена актива колеблется от 80 до 110 условных единиц.

Обычно волатильность растёт, когда происходит какое-нибудь важное событие, которое влияет на рынок в целом или конкретный инструмент. Например, твит Илона Маска поднял цену шуточного токена почти на 30%. А теперь представим, что стоимость инструмента с утра вырастет до +15%, ближе к вечеру снизится до -15%, а закроется на показателе +5%. Чикагская биржа опционов использует как индикатор волатильности индекса S&P 500 тикер VIX (Volatility Index). Обычно этот термин у многих на слуху во времена экономической нестабильности, когда на волатильность рынка влияет неопределенность среди инвесторов.

Как определяется уровень волатильности для валют, акций, цен, рынков

Резкий рост индексов предупреждает инвесторов о высоком риске и о том, что ценные бумаги переоценены. Историческая волатильность — один из важных финансовых показателей, который рассчитывается на основании исторических данных уровня цен актива. Он равен стандартному отклонению доходности финансового инструмента за определённый промежуток времени. Ожидаемая историческая волатильность — по сути, «летопись» прогнозов по ожидаемой волатильности. Например, индекс отдельных акций более неустойчив, чем индекс фондового рынка, содержащий множество разных акций. Инвесторы, которые предпочитают делать вложения с низким уровнем риска, часто избегают неустойчивых ценных бумаг из-за неопределенности прибыли.

• Историческая волатильность — один из важных финансовых показателей, который рассчитывается на основании исторических данных уровня цен актива.
• За этот шанс трейдеры расплачиваются риском ошибиться с направлением рынка.
• Стоимость акций и ETF, купленных через дилинговый счет, может как падать, так и расти.
• Так, информация о предстоящих природных катаклизмах традиционно приводит к росту цен на энергию, а при засухе повышается стоимость сельхозтоваров.
• Но если вы внезапно широко развернетесь, чтобы объехать препятствие, ваш курс станет труднее корректировать, что увеличит вероятность того, что вы потеряете равновесие и больно упадете.

Волатильность — это степень изменчивости цены или доходности актива. Она может проявиться в котировках или доходности отдельной ценной бумаги или затронуть рынок в целом. На настроения инвесторов, а значит, и на волатильность влияют важные экономические и политические новости. Когда инвесторы паникуют, то начинают скупать или продавать активы.

Что влияет на волатильность цен

Пользователь может самостоятельно выбирать период, для которого будет рассчитан процент. Калькулятор можно найти во вкладке «Инструменты», расположенной в верхней части каждой страницы. Так как волатильность связана с отклонением цены от средних значений, многие известные индикаторы могут использоваться для измерения волатильности. Те же полосы Боллинджера – если полосы расширяются, значит волатильность растет.

• Рост налогов, инициативы по ограничению использования тех или иных видов энергии (атомной, например) могут быть источником волатильности.
• Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
  регламента брокерского обслуживания.
• Стандартное отклонение цен за определенный период времени — день, неделю или месяц — и есть стандартная волатильность.
• Чикагская биржа опционов использует как индикатор волатильности индекса S&P 500 тикер VIX (Volatility Index).
• На волатильность акций и облигаций влияют такие факторы.
• Если законопроект одобрят, мировые управляющие компании могут стать доступнее для инвесторов.

Например, инвесторы не могут определиться, что произойдет с той или иной компанией, и это приводит к лихорадочным покупкам и продажам активов на фондовом рынке. Например, в период пандемии COVID-19 волатильность индекса Московской биржи составляла 5%. Другими словами, цены на ценные бумаги менялись каждый день более чем на 5%. На фондовом рынке под волатильностью подразумевают отклонение цены актива или его доходности от его среднего значения за определенный период. Цены волатильных активов очень изменчивы и за один день могут значительно расти или падать, что влияет на стоимость портфеля инвестора. Он показывает предположения инвесторов о том, насколько сильно будет меняться стоимость финансовых инструментов на рынке.

Что выгоднее: высокие дивиденды или стабильный рост выплат

Историческая и историческая ожидаемая помогают выяснить, насколько оправдались прогнозы. Ожидаемая нужна для прогнозирования стоимости в будущем. Волатильность валюты позволяет трейдерам зарабатывать на их покупке и продаже. К тому же ее необходимо учитывать при торговле на зарубежных биржах в иностранной валюте.

На волатильность ценных бумаг могут влиять ликвидность актива, а также такие события компании-эмитента, как квартальные отчеты, выплата дивидендов и другие значимые сообщения. Оценить будущую волатильность можно по специальным биржевым индексам. Это индикаторы, которые отслеживают цену определённой группы ценных бумаг, которая может состоять из сотен позиций. Например, индекс фондового рынка S&P 500 показывает состояние 500 крупнейших компаний США. Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска. Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний.

Фондовый рынок

Другой пример, на этот раз отрицательный, можно наблюдать по ситуации с акциями Tesla, которая произошла в 2020 году. С начала 2020 года и до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл
короткую позицию 
по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы разницу оставить себе. Вместе с аналитиками фонда он понял, что в какой-то момент курс фунта может обвалиться, поэтому можно начать спекулировать, пока Лондон удерживает курс от падения. Сделать это можно, оказывая на валюту давление и подталкивая ее к обвалу, чтобы потом заработать на разнице курса. Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию.

Распространенным индикатором волатильности фондового рынка является индекс VIX, который отражает ожидания изменения индекса S&P 500 в течение следующих 30 дней. Этот показатель часто называют «индексом страха», поскольку его значение растет в условиях неопределенности и падает по мере стабилизации ситуации. Индекс волатильности (VIX) отображает предполагаемый уровень, на котором будут колебаться цены активов. Он основан на настроениях и предположениях инвесторов касаемо стоимости активов в определенный временной период. VIX еще называют «индексом страха» — исходя из него можно понять, спокойны ли инвесторы в отношении актива либо начинают паниковать. Чтобы определить волатильность акций, инвесторы обращают внимание на бета-коэффициент.

Как считать волатильность

Ни один трейдер не сможет построить торговую стратегию без знания принципов волатильности рынка и отдельных активов. Особенно важным является анализ волатильности на рынке форекс. Официальные новости и слухи также сильно влияют на настроения участников биржи. Так, информация о предстоящих природных катаклизмах традиционно приводит к росту цен на энергию, а при засухе повышается стоимость сельхозтоваров. В сентябре 2020 года волатильность акций «Яндекса» и «Тинькофф» усилилась из-за слухов по сделке о покупке банка IT-гигантом. Причиной стало повышение дивидендных выплат почти в 2 раза.